研報丨NAND Flash第四季價格有望止跌回升,預估將持平或上漲0~5%

作者 | 發布日期 2023 年 09 月 11 日 17:35 | 分類 數據

近日,三星(Samsung)為應對需求持續減弱,宣布9月起擴大減產幅度至50%,減產仍集中在128層以下制程為主,據TrendForce集邦咨詢調查,其他供應商預計也將跟進擴大第四季減產幅度,目的加速庫存去化速度,預估第四季NAND Flash均價有望因此持平或小幅上漲,漲幅預估約0~5%。

價格方面,如同年初TrendForce集邦咨詢預測,NAND Flash價格反彈會早于DRAM,由于NAND Flash供應商虧損持續擴大,銷售價格皆已接近生產成本,供應商為了維持營運而選擇擴大減產,以期帶動價格止跌反彈。其中,NAND Flash Wafer合約價已在8月反彈,且隨著減產幅度擴大,客戶備貨力道有望回升,進一步支撐9月NAND Flash Wafer合約價續漲。不過,若NAND Flash漲勢要延續至2024年,仍仰賴持續性的減產,以及需觀察Enterprise SSD采購訂單是否會大幅回補。

供應商虧損缺口有望收斂,模組廠同步受惠

供應商方面,即便NAND Flash相較DRAM具有更彈性的價格優勢,今年需求位元也不見提升,加上通用型服務器出貨規模持續受到AI服務器排擠,導致今年整體NAND Flash市場動向仍不佳,至第三季均價仍持續下跌,供應商虧損也持續擴大。

據TrendForce集邦咨詢調查供應商庫存水位,以三星來看,若要在年底前有效降低庫存,依賴終端應用客戶加大備貨力道,實則是緩不濟急,唯有嚴謹的控制產能才是讓供需回到合理的最佳方式。而三星大幅減產,預期可能讓部分以三星主力供應產品價格反彈向上,有望帶動第四季NAND Flash整體位元出貨量,并逐步收斂供應商虧損缺口,同時將有助于模組廠改善未來獲利情況。(文:集邦咨詢)

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